一只有特点港股基金

狄更斯在《双城记》中提到:

这是一个我们这一代,也是一个最坏的时期;

这是一个聪慧的时代,这是一个愚昧的时代;

这是一个信赖的阶球王会彩票段,这是一个猜疑的阶段;

这是一个光辉的时节,这是一个黑喑的时节;

这也是期待之春,这也是心寒之冬;

大家眼前一应俱全,大家眼前一无所有;

大家正踏入天堂之路,大家正迈向地狱入口。

针对2021年的港股而言,这句话也是十分切合内心。2021年香港恒生指数下挫 13.79%,恒生科技指数值下挫 30.9%,与此同时港股跌至较低的估价区段也打动许多投资人股票抄底。

港股做为一个组织参与型销售市场,个人投资者要跑赢关键指数值是很不便的,假如根据基金来间接性项目投资港股,可以在享有港股的低估值,大量国内销售市场欠缺的企业的与此同时,避开港股的流通性不够等风险性,得到有效的盈利。

在许多的港股基金中,工银中国香港中小盘基金便是一只销售业绩不错,较为有特点的基金。在一提及港股便是腾讯官方、阿里巴巴、美团外卖或是内房股等的状况,这一基金也拥有腾讯官方、美团外卖,但占比不高,借助较为非常的持仓种类,完成不错的销售业绩。

下边就是我搜集整理的一些数据信息,跟棋友们沟通交流一下,热烈欢迎不吝赐教。

一、基本情况

工银中国香港中小盘基金是一只 QDII 基金,创立日期是 2016.3.9.

业绩比较基准为:恒生综合性中小型股指数值回报率 × 50% 恒生综合性中小型股指数值回报率 × 30% 中国香港三个月期金融机构同球王会彩票业拆借利率 × 20%,基金合同约定在其中项目投资于香港上市的中小盘我国概念股票的占比不低于货币性基金财产的 ? 80%。

依据 3 季度报表公布,港股持仓占基金净资产总额占比为 77.37%

二、销售业绩状况

下面的图为该基金创立至今(2016.3.9)至 2021.12.13,基金净值行情比照业绩基准,可以看得出大幅度跑赢业绩基准。

下面的图为该基金创立至今至 2021.12.13,基金净值行情比照沪深指数 300、香港恒生指数、恒生科技指数值:

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显著跑赢 4 个比照指数值,销售业绩很优异。

下面的图为该基金截至 2021.12.15,基金净值行情比照近 3 年主要表现不错的港股 qdii 基金:工银中国香港中小盘基金至今主要表现不错,排行靠前,近 1 年销售业绩排行靠前。近 3 年销售业绩处在中上游。整体主要表现不错。

三、持仓剖析:

1、当今持仓状况

2021Q3 前十持仓,领域以高新科技、新能源技术、诊疗为主导,大部分为小盘股,均值总市值为 9322.062 亿港元。

前十持仓均值 PE 为 48.47 倍,平均 PB 为 9.24。(数据信息来源于 wind,滚雪球)持仓 pe 整体较高,pb 大部分较高。近 1 期的持仓 Roe 较高为 17.23%。

2、历史时间持仓状况

历史时间持仓总市值相对性喜好股票大盘和中盘股。

历史时间持仓数一般在 30 只上下。(数据来源:每天基金)

3、持仓市场集中度

2021Q3 前十持仓占有率为 49.46%,近 8 个一季度起伏区域为 43.34% 至 55.55%。2021Q3 前十持仓占有率较大股票为 7.38%,适中偏集中化。一直维持了适中的持仓市场集中度水准。

4、股票换手状况

就职至今均值股票换手率为 162.96%,换手率较高。 ( 就职時间从 2018.12.25 逐渐 ) ,股票换手率有进一步降低的发展趋势。

近 3 一季度前十持仓用户粘性,均值为 85%,用户粘性很高,持仓稳定性较高。

下列是近 7 个一季度拥有時间较长的重仓股:

?(数据来源:基金季度报表,截止时间:2021 年 3 一季度)

以上数据信息表明,基金盈利主要是借助持仓。

5、领域配备状况

关键配备信息科技、保健医疗、原材料、可选消费、公共事业领域。

6、减仓与夏普比率

近 1 年最大回撤为 -22.38%,回撤比较大。

7、持有者构造

依据近期的 2021 年半年报,截至 2021Q2 组织占有率为 0.15%,內部占有率 0.57%,在其中,自己未拥有该基金。可以看得出组织占有率很低。

四、股票投资策略

实际上大家见到,在香港挂牌的 A H 股,大部分主要表现较为差的是一些比较传统制造业,好像金融业、非银这种较为大的企业,是归属于持续增长的情况。可是人们会发觉,实际上在药业类股,是一个高长大的产业链,大家发觉它在 A 股跟 H 股基本上是沒有价格比的。因此投资者是很聪慧的,只需是稀有、发展的物品,她们是想要给高估价的。

赵宪成谈积极企业型基金相较指数值基金的优点之处取决于 :

1、港股销售市场中,内地企业占有率在 6-7 成,在其中又有非常大占比属于金融业、周期时间等传统式版块,该种类企业估值长期性不景气且在指数值权重值占较为大,指数投资很有可能没法能够更好地参加高品质企业的发展,并能够更好地掌握中国经济机会。

2、港股销售市场实质上构建于离岸市场以上,流通性相较一般,人民币对美元销售市场显著不够,必须专业投资者对项目投资标底进行辨别挑选。

3、港股资产受国外市场起伏危害比较大,指数投资无法避开外部冲击性及其费率等风险性

全新按时汇报说:中长线看中药业 ( CDMO ) 、新能源汽车、TMT ( 电子光学更新 ) ?、消费理念升级 ( 物业管理服务、云 ) 、互联网技术互联网经济 ( 美好生活消费升级 ) 及其各产业链领头。? 实际操作对策仍保持较低的股票换手率,长线投资为关键机床主轴。?

五、现阶段基金主管管理方法的基金状况

赵宪成现阶段管理方法 3 只基金(ac 合测算 1 只),累计经营规模 34.67 亿人民币。就职至今基金市场份额提高非常少,基金经营规模从 1.27 亿再涨 2.57 亿,主要是就职收益 94.17% 的危害。

另一位基金主管单文管理方法经营规模比较大,管理方法 9 只基金。就职收益不错。

赵宪成老先生于 ? 2021 ? 年 ? 9 ? 月 ? 3 ? 日至 ? 2021 ? 年 ? 10 ? 月 ? 22 ? 日请假,暂离工作中。在赵宪成老先生请假期内,工银瑞信中国香港中小盘个股型股票投资基金 ( QDII ) 的基金主管岗位职责由单文老先生代理执行。

现阶段请假期早已完毕。

六、总结:1、基金闪光点

这一基金闪光点较多,基金主管赵宪成销售业绩非常好,设计风格偏股票大盘发展,但是就职历经较短,必须再次观查。

2、此外工银中国香港中小盘基金拥有较多的小盘股,按基金合同书的承诺:工银中国香港中小盘基金所定义的香港上市的中小盘我国概念股票为 WIND 新闻资讯系统软件股票分类数据信息中的香港上市 H 股、红筹股、中资民企股。以上个股依照总的市值由小到大排列并累积,总计总市值做到以上股票总市值前 50% 的个股归入香港上市的中小盘中国概念股。H 股、红筹股跟中资民企股一共是 1200 只,合乎中小盘界定的,可以项目投资的范畴,大约是在 1100 多个。总体看来,在香港挂牌,运营的体系是在中国的销售市场,工银中国香港中小盘基金大部分全是可以项目投资的,也就是投资小盘股也是合乎合同约定的。

风险分析:002379 是 QDII 基金,风险性超过混和基金、债卷基金贷币基金,

与此同时特别注意的是这一基金前 10 大重仓股拥有 14.63% 的 cxo 企业,最近起伏非常大。

文中为本人观点,不当作投资价值分析,由此进入市场,风险性自傲。

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